Liebe Leser von Strategische Investments Pro,
wie in den USA wird auch in Großbritannien die wirtschaftliche Entwicklung stark von den Immobilien- und Aktienpreisen beeinflusst.
Das Vereinigte Königreich ist eine konsumstarke Wirtschaft, die mehr importiert als exportiert. Dadurch gerät die britische Währung, das Pfund, ständig unter Verkaufsdruck.
Auch in den USA wird viel konsumiert. Aber das Land hat einen sehr produktiven Privatsektor. Außerdem waren die amerikanischen Aktien- und Anleihemärkte, zumindest bis vor kurzem, ein Magnet für ausländische Investoren. Dieser Kapitalzufluss trägt dazu bei, die hohe US-Importrechnung auszugleichen. Er sichert den Wert des US-Dollars.
Das Defizit der britischen Handelsbilanz entspricht etwa 5 % des BIP. Im Vergleich dazu liegt das Handelsbilanzdefizit der USA nur bei 3 %.
Ein chronisch hohes Handelsbilanzdefizit bedeutet, dass das Vereinigte Königreich große, stetige Kapitalzuflüsse anziehen muss, um zu verhindern, dass das Pfund Sterling fällt. Dies kann durch hohe reale Renditen auf Anleihen oder durch attraktive Preise für Immobilien, Aktien oder Privatunternehmen geschehen.
Das Problem des Vereinigten Königreichs besteht darin, dass die Bedingungen für diese Vermögenswerte nicht attraktiv sind. Die realen Renditen für britische Anleihen sind stark negativ. Jahre der lockeren Geldpolitik haben die Immobilien- und Aktienmärkte in die Höhe getrieben.
Der Ausweg aus dieser schwierigen Situation besteht wahrscheinlich in einer Kombination aus niedrigeren Vermögenspreisen (um sie attraktiver zu machen) und einem schwachen Wechselkurs des Pfund Sterling.
Dies entspricht jedoch dem alten Sprichwort: „die Möbel zu verbrennen, um sich warm zu halten“.
Entweder muss der britische Verbrauch in einer Rezession deutlich zurückgehen, oder das Land muss weiterhin Vermögenswerte oder Anleihen an Ausländer verkaufen.
Beide Szenarien sind schlecht für den EWU-ETF, wie ich gleich noch erläutern werde.
Wie Bloomberg News am 6. Juni berichtete, hat die von Vermögenspreisen getriebene britische Wirtschaft zu kämpfen:
„[Ein] Rückgang der Wohnungsbautätigkeit ist das bisher deutlichste Zeichen dafür, dass die Bauträger auf einen schwächeren Immobilienmarkt reagieren, indem sie ihre Bauprojekte einschränken. Nationwide Building Society sagte letzte Woche, dass die britischen Hauspreise im Mai so schnell wie seit 14 Jahren nicht mehr gesunken sind, da die steigenden Zinssätze die Käufernachfrage gedämpft haben.
Der Abschwung konterkariert die Bemühungen der Regierung, das Wohnungsangebot zu erhöhen, da die jüngeren Generationen nach einem jahrzehntelangen Immobilienboom aus dem Markt gedrängt wurden.
Die Kürzungen bei neuen Wohnbauprojekten als Reaktion auf steigende Zinssätze und die gedämpften Bedingungen auf dem Wohnungsmarkt führten zum stärksten Rückgang der Wohnungsbautätigkeit seit drei Jahren“, sagte Tim Moore, Wirtschaftsdirektor bei S&P Global Market Intelligence.
Dies bedeutete, dass die Wohnbautätigkeit so stark hinter dem übrigen Bausektor zurückblieb wie seit Oktober 2008 nicht mehr.
Die Hypothekenzinsen, die sich nach dem Erreichen eines 14-Jahres-Hochs im letzten Herbst im Zuge des radikalen Wirtschaftsprogramms der ehemaligen Premierministerin Liz Truss entspannt hatten, sind wieder gestiegen, da die Anleger darauf wetten, dass die Bank of England die Zinsen weiter anheben wird, um die hartnäckige Inflation zu bekämpfen.“
Viele britische Hypothekarkreditnehmer haben Darlehen mit variablen Zinssätzen. Da der Anstieg der Preise im Verbraucherpreisindex im Vereinigten Königreich immer noch bei 10 % und die Kerninflation bei 7 % liegt, muss die Bank of England ihre Hochzinspolitik beibehalten, um die Währung zu schützen. Diese Politik hat den Nachteil, dass sie die Kreditnehmer unter Druck setzt.
Vor diesem Hintergrund ist es erstaunlich, dass der iShares United Kingdom ETF (NYSE: EWU) immer noch in der Nähe eines Mehrjahreshochs notiert.
Wenn die Bedingungen so schlecht sind, warum lässt das den britischen Aktienmarkt unberührt?
Der Hauptgrund ist die Erleichterung der weltweiten Anleger darüber, dass der Trend zur Stärke des US-Dollars im vergangenen Oktober endete. Damals begannen die Anleger, einen „Schwenk“ der Fed von Zinserhöhungen zu Zinssenkungen zu erwarten.
Aber wie Jim schon oft bemerkt hat, haben die Anleger die klaren Aussagen des Fed-Vorsitzenden Jay Powell darüber, was er vor einem Schwenk sehen muss, falsch verstanden.
Powell hat deutlich gemacht, dass die Messlatte für eine Umstellung der Fed auf Zinssenkungen hoch liegt. Wenn er auf der Fed-Sitzung am 14. Juni die Botschaft „höhere Zinsen für längere Zeit“ wiederholt, könnte dies der Auslöser für die nächste erhebliche Korrektur bei EWU sein.
Wir sind der Meinung, dass der EWU in den nächsten Monaten einen Teil seiner 8-monatigen Rallye wieder abgeben wird.
Der EWU bildet den MSCI United Kingdom Index ab und enthält Unternehmen aus der britischen Wirtschaft sowie eine Handvoll multinationaler Unternehmen, die in London notiert sind.
Das EWU-Portfolio ist für ein Szenario der weltweiten Stagflation überbewertet. Seine Unternehmen sind in den Volkswirtschaften Europas und in Großbritannien, in denen hohe Energiekosten anfallen, aktiv.
In Großbritannien sind die Preise für Benzin, Diesel, Erdgas und Strom viel höher als in den USA. Die britische Regierung räumt ihren Versuchen, den Klimawandel einzudämmen, Vorrang vor der Bezahlbarkeit der Grundbedürfnisse ihrer Bevölkerung ein.
Anstatt die Erschließung von Öl- und Gasvorkommen zu fördern, um die Versorgungsknappheit zu lindern, hat die Regierung die hohen Energiekosten durch Subventionen für Verbraucher bekämpft. Es gibt keine Anreize für ein neues Angebot. Wenn die Öl- und Gaspreise das nächste Mal in die Höhe schießen, werden die Defizite noch größer sein, wenn sie den Haushalten Hilfszahlungen zukommen lassen. Das ist die Art von kurzsichtiger, reaktiver Politik, die man oft in sozialistischen Volkswirtschaften sieht.
Darüber hinaus hat die Bank of England (BoE) bei der „Bekämpfung“ der Inflation noch schlechtere Arbeit geleistet als die Fed. Seit Jahren haben die offiziellen Prognosen der Bank of England die Inflation stark unterschätzt.
Die BoE versucht nun, diesen Trend mit Zinserhöhungen zu bekämpfen. Diese Erhöhungen sind besonders schädlich für die britische Wirtschaft, die stark von den Immobilienpreisen beeinflusst wird.
Es gibt erste Anzeichen dafür, dass die Zentralbanken bereits Gefahr laufen, noch mehr von ihrer so genannten Unabhängigkeit zu verlieren (Jim betont seit langem, dass die Unabhängigkeit der Zentralbanken eher ein Mythos als Realität ist).
Wir beobachten die öffentliche und staatliche Einflussnahme auf die Zentralbanken. Wenn eine Zentralbank stärker politisiert wird, wird es für sie viel schwieriger, die Inflation mit Zinserhöhungen zu bekämpfen.
Die Gewinnschätzungen für den MSCI UK Index folgen in etwa dem globalen Wirtschaftszyklus. Die Gewinnspannen für diesen Index sind ungewöhnlich hoch, aber das ist hauptsächlich auf die verzögerte Wirkung der massiven steuerlichen Anreize für COVID zurückzuführen.
Die Gewinnschätzungen für die Zukunft sind seit kurzem rückläufig. Wir sind der Meinung, dass die Schätzungen weiter sinken können, da die Erträge von EWU empfindlich auf das globale Wirtschaftswachstum reagieren.
Die COVID-bezogenen Anreize haben den Konsum im Vereinigten Königreich angekurbelt, ohne dass die Unternehmen höhere Arbeitskosten zahlen mussten. Aber das hat sich geändert. Streiks treiben die Personalkosten in die Höhe und werden die Produktivität beeinträchtigen.
Da die Inflation im Vereinigten Königreich immer noch bei 10 % liegt, sind die inflationsbereinigten Löhne der Arbeitnehmer gesunken.
EWU enthält einige große Erdölwerte wie Shell und BP sowie Bergbauunternehmen für Basismetalle. Die Gewichtung ist jedoch nicht groß genug, um einen großen Einfluss auf das gesamte Portfolio auszuüben. Andere Bestände sind große Verbraucher von Energie und Metallen. Bei EWU handelt es sich also nicht um einen Energie- und Bergbau-ETF.
Das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis des MSCI UK beträgt nur 11. Das ist jedoch hoch für eine Wirtschaft, die mit einer Stagflation konfrontiert ist, und ein Portfolio, das stark in Finanzwerten gewichtet ist, bei denen das Risiko sinkender Gewinnschätzungen besteht.
Internationale Anleger, einschließlich der Inhaber von EWU, müssen auch das Risiko einer Währungsabwertung tragen. Das britische Pfund erreichte 1980 mit 2,45 Dollar seinen Höchststand, wurde 2007 noch über 2,00 Dollar gehandelt und liegt jetzt bei nur noch 1,24 Dollar.
Für in den USA oder der Eurozone ansässige Anleger können Gewinne bei im Vereinigten Königreich notierten Aktien (in britischem Pfund) durch eine Abwertung des Wechselkurses wieder zunichte gemacht werden werden. Wenn die obige Grafik nach unten tendiert, gerät EWU unter zusätzlichen Verkaufsdruck.
In Großbritannien ist die Stagflation aufgrund der hohen Öl- und Gasimporte schlimmer als in den USA. Addiert man also 10 % Abwärtsrisiko für den GBP/USD-Wechselkurs zu einer 15 % Korrektur des MSCI UK Index, erhält man 25 % Abwärtsrisiko für den EWU, was ihn in die Mitte der 20-Dollar-Marke bringt.
Wenn EWU bis Oktober unter 30 Dollar fällt, wird die heute empfohlene Option ein großer Gewinner sein – und gleichzeitig eine gute Absicherung für Ihr Aktienportfolio.
Unser Trade:
„Kauf zum Eröffnen“ EWU October 2023 $34 Put Option bis zu einem Preis von $2,60 pro Kontrakt.
Das Symbol lautet EWU231020P00034000
Suchen Sie nach Optionen unter dem Ticker der Aktie: EWU
Vergewissern Sie sich, dass Sie die richtige Option ausgewählt haben (mit Fälligkeit am 20. Oktober 2023)
Wählen Sie den Ausübungspreis von 34 $.
Wählen Sie „Put“-Optionen
Wählen Sie aus, wie viele Kontrakte Sie kaufen möchten.
Sobald Sie den richtigen Kontrakt ausgewählt haben, klicken Sie auf „Kaufen zum Eröffnen“.
Wählen Sie „Limit-Order“.
Verwenden Sie ein Limit von 2,60 $.
Klicken Sie auf „Kaufen“, um die Order zu übermitteln.
Hinweis zum Risiko: Optionsgeschäfte können volatil sein und bergen ein hohes Risiko. Und obwohl diese Ideen gut recherchiert sind, ist nichts garantiert. Setzen Sie hier kein Geld ein, das Sie unmittelbar benötigen. Und denken Sie daran, dass Sie selbst entscheiden können, wie viel Sie in jeden Trade investieren möchten. Achten Sie darauf, Ihr Risiko zu streuen und nicht Ihr gesamtes Geld in einen Titel zu stecken.
Viel Erfolg bei diesem Trade!
Portfolio-Update
***iShares Emerging Markets Bond (EMB) September $85 Puts
Im Mai haben wir erklärt, warum die restriktive Fed-Politik bis Ende 2023 schlecht für die Inhaber des iShares Emerging Markets Bond ETF (NYSE: EMB) ist.
EMB ist die Art von ETF, die man besitzen möchte, wenn die Fed die Zinsen senkt und das globale Währungssystem mit Liquidität flutet.
Doch wenn die Fed ihre Politik strafft, bleibt der US-Dollar in der Regel stark. Und ein starker Dollar ist die stärkste negative Kraft für EMB.
Wie ich seit Monaten betone, ist der Kassenbestand des Finanzministeriums auf einen gefährlich niedrigen Stand gesunken. Es gibt einen riesigen Rückstau an Staatsanleihen und Schuldverschreibungen, die verkauft werden müssen.
Jetzt, da die Schuldenobergrenze angehoben wird, wird die Liquidität an der Wall Street schrumpfen. Die Versteigerungen von Staatsanleihen laufen auf Hochtouren, um das geleerte Konto der Regierung wieder aufzufüllen.
Die Anleihen der EMB sind in US-Dollar denominiert. Je stärker der Dollar gegenüber den Währungen dieser Länder ansteigt, desto tiefer wird die EMB fallen. Ein höherer Dollar macht es auch schwieriger, diese Anleihen zurückzuzahlen.
In den nächsten Monaten könnte es zu einer scharfen Korrektur der EMB um 10 % kommen, wenn die Liquidität in US-Dollar knapper wird. Dies würde die EMB auf einen Preis drücken, der die Käufer für die von ihnen eingegangenen Liquiditäts- und Ausfallrisiken besser entschädigen würde.
Halten Sie die EMB September 2023 85 $ Put-Option.
***iShares Emerging Markets (EEM) September 2023 $42 Puts
Im April haben wir erklärt, warum die hohen Leitzinsen der Fed bis Ende 2023 eine schlechte Nachricht für Inhaber des iShares Emerging Markets ETF (NYSE: EEM) sind.
Das Portfolio von EEM ist voller qualitativ minderwertiger, schlecht geführter Unternehmen. Viele von ihnen werden von der chinesischen Regierung kontrolliert. Sie arbeiten eher wie staatliche Bürokratien als wie echte Unternehmen.
Die geografische Konzentration ist mit 32 % des Fonds in chinesischen Aktien am stärksten in China. An zweiter Stelle folgt Taiwan mit 15 % (der Chipriese TSMC veröffentlicht schwache Umsatzzahlen). Indien liegt mit 13 % an dritter Stelle. Südkorea liegt mit 12 % an vierter Stelle.
Oberflächlich betrachtet scheint der EEM billig zu sein, aber das ist größtenteils eine Illusion aufgrund der Wechselkurse. Für die Anleger von EEM ist der auf den US-Dollar lautende Gewinn von Bedeutung. Dieser sinkt seit Jahren.
Sollte der Gewinn von EEM in einer weltweiten Rezession um 30 % sinken und das KGV auf 10 fallen, würde EEM auf 23 Dollar fallen.
Ein Rückgang auf 23 Dollar könnte ein Jahr dauern und ist vielleicht etwas weit hergeholt, aber wenn EEM nur bis in den mittleren 30-Dollar-Bereich fällt, wird diese Position gut funktionieren.
Halten Sie die EEM September 2023 $42 Put-Option.
***SilverCrest Metals (SILV)
Im Dezember haben wir SilverCrest Metals (NYSE: SILV) zum Kauf empfohlen. Das Unternehmen betreibt die neu in Betrieb genommene Mine Las Chispas, eine der profitabelsten Silberminen der Welt.
Der Schlüssel zur Kapitaleffizienz von SilverCrest sind jetzt die erstklassigen Silberbohrungen in der Las Chispas Mine. Es ist auch hilfreich, dass das Management die Erschließungsphasen mit etwa dem dreifachen Tempo eines typischen Erschließungsprojekts vorangetrieben hat. Das spart viel Geld und minimiert die Verwässerung durch die Ausgabe neuer Aktien.
SilverCrest könnte von einem der großen Bergbauunternehmen übernommen werden. Wenn es nicht übernommen wird, werden die hohen Cash-on-Cash-Renditen, die in der Durchführbarkeitsstudie beschrieben werden, eine loyale, wachsende Aktionärsbasis anziehen.
SilverCrest meldete am 11. Mai hervorragende Ergebnisse für das erste Quartal. Zu den Höhepunkten zählen ein Umsatz von 58 Millionen Dollar und ein Betriebsergebnis von 35,6 Millionen Dollar. Die laufenden Gesamtkosten betrugen nur 11,45 Dollar pro Unze Silberäquivalent.
CEO Eric Fier kommentierte:
„Das erste Quartal 2023 war unser erstes volles Produktionsquartal, seit Las Chispas im November 2022 in Betrieb genommen wurde, und stellt einen weiteren wichtigen Meilenstein für SilverCrest dar. Wir erwirtschafteten einen freien Netto-Cashflow in Höhe von 19,3 Millionen Dollar, was eine beschleunigte Schuldentilgung in Höhe von 25,0 Millionen Dollar und einen soliden Bargeldbestand von 45,8 Millionen Dollar zum Quartalsende ermöglichte. Als Beweis für unsere starke Finanzlage, die Umsetzung und das Risikomanagement haben wir im Anschluss an das erste Quartal 2023 eine weitere vorzeitige Schuldentilgung in Höhe von 20 Millionen Dollar vorgenommen und haben nun 95 % unserer Schulden innerhalb von sechs Monaten nach dem Beginn der kommerziellen Produktion zurückgezahlt. Wir konzentrieren uns weiterhin auf die Fertigstellung des aktualisierten technischen Berichts Ende des zweiten Quartals 2023, der aktualisierte Kosten und einen neuen Plan für die Lebensdauer der Mine enthalten wird und die Einbeziehung von Daten aus unserer ersten Produktionsperiode ermöglicht. Dieser Bericht wird uns die Details zur Unterstützung der Produktions- und Kostenprognose liefern.“
SILV hat in einem starken Silberpreisumfeld ein beträchtliches Aufwärtspotenzial.
Halten Sie SilverCrest Metals (SILV).
*** Victoria Gold (VITFF)
Im August empfahlen wir Victoria Gold (OTC: VITFF), das die Eagle-Mine besitzt, ein Haufenlaugungsbetrieb. Seine Produktion kann von Quartal zu Quartal schwanken.
Die Produktion für 2023 wird auf 160.000 bis 180.000 Unzen Gold geschätzt. Es wird erwartet, dass die Saisonabhängigkeit im Vergleich zu den Vorjahren abnehmen wird. Auf dem Haufenlaugungsfeld befindet sich zusätzliches Gold, das in der ersten Hälfte des Jahres 2023 abgebaut werden kann.
Die Gesamtkosten für 2023 werden voraussichtlich zwischen 1.350 und 1.550 Dollar pro Unze liegen.
Am 5. April gab Victoria hervorragende Produktionszahlen von 37.619 Unzen Gold für das erste Quartal bekannt.
Halten Sie Victoria Gold (VITFF).
***Seabridge Gold (SA)
Im April 2022 haben wir Seabridge Gold (NYSE: SA) empfohlen. Das Unternehmen ist Eigentümer des KSM-Projekts, das sich in einer bergbaufreundlichen Region von British Columbia befindet. Es befindet sich in der Nähe von Infrastruktur und Häfen. KSM ist eines der attraktivsten Gold-Kupfer-Akquisitionsziele der Welt.
Am 3. August gab Seabridge die Ergebnisse einer Preliminary Economic Assessment (PEA)-Studie für eine potenzielle kupferreiche Untertagemine bei KSM bekannt. Bei dieser PEA handelt es sich größtenteils um einen unterirdischen Block-Höhlen-Bergbaubetrieb, der durch einen kleinen Tagebau ergänzt wird. Der Betrieb ist für 39 Jahre geplant, wobei eine Spitzenproduktion von 170.000 Tonnen pro Tag erreicht werden soll. Diese PEA unterstreicht das Potenzial von KSM, mehr Kupfer zu produzieren als bisher erwartet.
Halten Sie Seabridge Gold (SA).
***Wesdome Gold Mines (WDOFF)
Wesdome Gold Mines (OTC: WDOFF) haben wir im März 2022 empfohlen. Das Unternehmen besitzt zwei produzierende Untertage-Goldanlagen: Eagle River und Kiena.
Eagle River, das sich in Ontario befindet, produziert etwa 100.000 Unzen Gold pro Jahr. Sein Reservengehalt ist mit 13,4 Gramm je Tonne Gold außergewöhnlich hoch. Ein hoher Reservengehalt bedeutet, dass die Gewinnspannen sehr hoch sind. Das aus Eagle River geförderte Erz weist nach dem Durchlaufen der Mühle eine ungewöhnlich hohe Goldkonzentration auf.
Bei Kiena in Quebec handelt es sich um einen vollständig genehmigten Untertagebau- und Verarbeitungsbetrieb. Wesdome hat vor kurzem die Produktion bei Kiena wieder aufgenommen. Kiena hat auch einen hohen Reservengehalt von 11,9 Gramm je Tonne.
Herausforderungen in der Lieferkette behinderten die Bauarbeiten bei Kiena während des gesamten Jahres 2022. Es gibt jedoch Licht am Ende des Tunnels. Nichts scheint bei den Operationen in dieser äußerst attraktiven, hochgradigen Mine unlösbar zu sein.
Am 10. April gab das Management bekannt, dass das Unternehmen auf dem besten Weg ist, die Produktionsprognose für 2023 zu erreichen. Die Goldproduktion im 1. Quartal betrug 28.369 Unzen.
Die am 10. Mai gemeldeten Finanzergebnisse waren vielversprechend.
Das Board von Wesdome gab die Ernennung einer neuen CEO, Anthea Bath, bekannt.
Zuletzt war Anthea Bath Chief Operating Officer bei Ero Copper, wo sie den Untertage- und Tagebaubetrieb in Brasilien leitete. Anthea machte aus dem kleinen Bergbauunternehmen Ero Copper einen erfolgreichen Konzern mit einem Umsatz von 2 Milliarden Dollar.
Halten Sie Ihre Position in Wesdome Gold Mines (WDOFF).
***Metalla Royalty and Streaming (MTA)
Im Februar 2022 haben wir Metalla Royalty and Streaming (NYSE: MTA) empfohlen. MTA hat die meisten seiner Vermögenswerte zu niedrigen Bewertungen erworben.
Das Portfolio von Metalla ist weltweit diversifiziert und befindet sich in bergbaufreundlichen Ländern in Nordamerika, Südamerika und Australien. Die Einnahmen sind nach wie vor gering, da die meisten der lizenzpflichtigen und Streaming-Vermögenswerte von Metalla noch nicht mit der Produktion begonnen haben. Ein höherer Goldpreis könnte den Zeitplan für die erste Goldproduktion aus einigen seiner Anlagen beschleunigen.
Halten Sie Ihre Position in Metalla Royalty and Streaming (NYSE: MTA).
***Argonaut Gold (ARNGF)
Im November 2021 haben wir Argonaut Gold (OTC: ARNGF) empfohlen.
El Castillo und La Colorada, die sich in Mexiko befinden, sind die beiden wichtigsten Minen von Argonaut. Sie produzieren Gold zu Cash-Kosten im Bereich von 800 bis 1.000 Dollar pro Unze im Tagebaubetrieb mit Haufenlaugung. Das Portfolio von Argonaut umfasst ein hochwertiges Goldprojekt im Tagebau, das das Potenzial hat, in den Untergrund erweitert zu werden: Magino.
Im Juni erhielten wir die lang erwartete Nachricht über die Kapitalerhöhung zur Finanzierung der Fertigstellung von Magino. Leider handelte es sich dabei um ein Aktienangebot mit hohem Verwässerungseffekt: 434 Millionen neue Stammaktien zu 0,45 kanadischen Dollar pro Aktie. Der Bruttoerlös belief sich auf 195 Millionen kanadische Dollar.
Die Anzahl der Argonaut-Aktien wurde in die Höhe getrieben, um die finanzielle Notlage abzuwenden. Diese Verwässerung verringert das Erholungspotenzial des Unternehmens. Das Management konzentriert sich ganz auf die Fertigstellung des Magino-Projekts.
Am 1. Juni meldete das Management, dass die Nassinbetriebnahme bei Magino weit fortgeschritten sei. Das Erz wurde am 13. Mai in den Brecherkreislauf eingeführt. Am 19. Mai erreichte es den Mahlkreislauf.
Die kommerzielle Produktion wird für das dritte Quartal erwartet. Wenn der Goldpreis steigt, werden wir Argonaut verkaufen.
Halten Sie Ihre Position in Argonaut Gold (OTC: ARNGF).
Das war’s für diesen Monat mit dem Update…
Wir werden weitere Kurzmeldungen senden, wenn Handlungsbedarf besteht.
Vielen Dank, dass Sie unsere Publikation abonniert haben.
Jim Rickards & Dan Amoss
Chefanalyst, Jim Richards Strategische Investments Pro