Unser Trade:
„Kauf zum Eröffnen“ GLD – 21. Juni 2024, $190 Call-Option bis zu einem Preis von $11 pro Kontrakt.
Liebe Leser von Strategische Investments Pro,
am Monatsanfang wagte Gold den Ausbruch über das bisherige Allzeithoch. Allerdings war dieser Ausbruch nicht „stabil“. Gold fiel daraufhin wieder unter 2.000 Dollar zurück.
Am Mittwoch, nach der Zinsentscheidung der Fed und der Pressekonferenz von Jerome Powell, stieg Gold erneut stark an.
Unseres Erachtens stehen wir vor einem starken Anstieg des Goldpreises und empfehlen jetzt erneut Call-Optionen auf GLD. Dies ist einer der beliebtesten Gold-ETFs auf dem Markt
Bevor ich Ihnen den Handel vorstelle, möchte ich zunächst auf die Geopolitik eingehen. Denn die aktuellen Kriege und Unsicherheiten haben auch einen Einfluss auf den Goldpreis.
Am 7. Oktober überfiel die Hamas Israel. Daraufhin erklärte Israel der Hamas den Krieg und bombardiert seitdem den Gaza-Streifen und kämpft mit Bodentruppen gegen die Hamas.
Wir haben in den letzten Wochen vor einer Eskalation des Krieges und einer Ausweitung der Auseinandersetzungen auf den gesamten Nahen Osten gewarnt. Bisher ist es noch nicht dazu gekommen. Doch wir trauen dieser Ruhe nicht und teilen auch nicht die Zuversicht der Märkte, dass es keine Nachbeben geben wird.
Und auch hinsichtlich des Krieges in der Ukraine sind wir überrascht, wie selbstzufrieden der Markt mit dieser Angelegenheit umgeht.
Jim Rickards war dem Markt weit voraus, was die Dummheit der US-Außenpolitik in der Ukraine betrifft. Das außenpolitische Establishment hat sich selbst in eine
ausweglose Situation gebracht.
Im März 2022 hat Jim Rickards unter dem Titel „Die wirtschaftlichen Folgen des Krieges“ die wirtschaftlichen Auswirkungen des Ukraine-Kriegs und der damit verbundenen Sanktionen ausführlich behandelt. Hier ist ein Auszug daraus, der an Aktualität nicht verloren hat:
„Der Krieg wird nicht unendlich weitergehen. Wenn es Russland nicht gelingt, die Ukraine zu erobern, müssen wir mit Unruhen im Kreml und einem möglichen Regimewechsel rechnen.
Wenn Russland die Ukraine erobert, wird es noch stärker aus dem Krieg hervorgehen, während sich die NATO als ein dysfunktionales Bündnis von geringer militärischer Bedeutung erweisen wird. Die Vereinigten Staaten verlieren so oder so. Die USA stehen schwach da, weil sie nicht in der Lage sind, den Krieg mit diplomatischen Mitteln zu beenden. Sie sehen sogar noch schwächer aus, weil sie nicht in der Lage sind, der Ukraine rechtzeitig und wirksam zu helfen. Und sie könnten noch schwächer dastehen, wenn es Russland gelingt, seine regionale Vorherrschaft durchzusetzen.
Dies wird das Erbe der schwachen Führung durch Biden und seines jüngsten Rückzugs aus Afghanistan sein, bei dem einige Amerikaner ums Leben kamen und andere hinter den feindlichen Linien zurückgelassen wurden. Putin hat aus dem Afghanistan-Debakel gelernt und in der Ukraine entsprechend gehandelt.“
Das Eingeständnis, dass die militärischen Ziele der Ukraine nicht erreichbar sind, wird dem Ruf der USA als Sicherheitsgarant schaden.
In vielerlei Hinsicht wird das Erbe der USA leider von tattrigen Narren und idiotischen Akademikern zerstört – in der Außen- und Innenpolitik oder auch im Zentralbank-wesen. Ausländische Gläubiger werden diese Entwicklungen genau beobachten und letztlich den US-Dollar abstoßen und Gold kaufen. Dies untergräbt den Wert des Dollars gegenüber Gold.
Kommen wir nun zurück zum Mittwoch und der geldpolitischen Entscheidung der Fed. Wie erwartet hat die Fed keine Veränderung am Leitzins vorgenommen.
Zugleich wurden mit der Bekanntgabe der Zinsentscheidung die neuen Projektionen der Mitglieder des Offenmarktausschusses veröffentlicht. Demnach erwarten sie im nächsten Jahr 3 Zinssenkungen (vorher 2). In der anschließenden Pressekonferenz bestätigte Powell, dass die Fed-Mitglieder keine weitere geldpolitische Straffung mehr erwarten. Und der erwähnte, dass die Mitglieder bereits jetzt über den Zeitpunkt der Leitzinswende diskutiert haben.
Das Statement und die Äußerungen von Powell sorgten für steigende Notierungen in den Aktienindizes und beim Goldpreis. Die Renditen für US-Staatsanleihen gaben deutlich nach.
Wir wissen nicht, was Powell zu solchen Aussagen bewogen hat. Vielleicht hat er sich dem politischen Druck der Ideologen im FOMC gebeugt. Womöglich hat er Angst vor einem neuen (alten) Präsidenten Trump und möchte die Demokraten unterstützen. Oder er vertraut zu sehr auf die gleichen Modelle, die ihn 2021 in die Irre führten. Andererseits ahnen die Fed-Mitglieder möglicherweise, wie schlecht die Konjunkturdaten im neuen Jahr ausfallen werden.
Zurück zum Gold. Wir erwarten, dass sich der Goldpreis in 2024 besser entwickeln wird als andere Vermögenswerte. Denn die Geschichte hat gezeigt, dass es eine gefährliche Zeit ist, Aktien zu halten, wenn die Fed die Zinsen während eines starken Konjunkturrückgangs senkt. In einem solchen Umfeld würde die Sorge um Entlassungen, Gewinnrückgänge, Kreditrisiken und Deflation den Verkaufsdruck auf Aktien verstärken.
Das folgende Diagramm zeigt den Goldpreis im Vergleich zu den inflationsgeschützten Staatsanleihen (Treasury Inflation Protected Securities, TIPS). TIPS spiegeln die Markterwartungen für die realen (nach der Inflation) 10-jährigen Treasury-Renditen wider.
Gold hat durch den Rückgang der TIPS-Preise und den Anstieg der Realrenditen harte Schläge einstecken müssen und ist trotzdem noch auf den Beinen. Es wird Hunderte von Dollar über dem Wert gehandelt, den ein „Quant“-Fonds modelliert hätte. Wäre die blaue Linie in der Grafik in ihrem mehrjährigen Muster geblieben, läge Gold jetzt bei etwa 1.700 Dollar pro Unze.
Die Geopolitik erklärt am besten die unerwartet gute Entwicklung des Goldes. Ausländische Zentralbanken haben entweder heimlich oder offen viel mehr Gold gekauft.
Diese Käufe beschleunigten sich im Februar 2022. Zu diesem Zeitpunkt fror die Regierung Biden kurzsichtig die Reserven der russischen Zentralbank ein.
Wie Jim Rickards schon damals warnte, gab es weitaus klügere Wege, sich Russland entgegenzustellen. Aber wir haben uns für diesen Weg entschieden. Diese Entscheidung wird langfristige Folgen haben. Sie hat die ohnehin schon überstrapazierte Waffe der Finanzsanktionen noch mehr abgestumpft.
Die grüne und die blaue Linie aus dem obigen Diagramm werden wahrscheinlich in die eine oder andere Richtung konvergieren:
1. Der Goldpreis fällt auf den TIPS-Preis zurück, da die Zentralbanken beschließen, dass sie ab Februar 2022 zu voreilig waren, mehr Gold zu kaufen. Also verkaufen sie es mit der Begründung, dass Staatsanleihen wieder ein besseres Wertaufbewahrungsmittel sind. Dies ist, gelinde gesagt, äußerst unwahrscheinlich. Die größten Käufer der nächsten 10 Billionen Dollar an Staatsanleihen, die versteigert werden, werden wahrscheinlich ausländische Zentralbanken und Gläubiger sein gemeinsam mit den Baby-Boomern, die von Aktien in Treasuries umschichten. Ganz zu schweigen von der Fed, wenn sie ein neues QE-Programm aus der Not heraus auflegt.
2. Der TIPS-Preis holt den Goldpreis ein. Dies könnte auch deshalb geschehen, weil TIPS in den meisten Szenarien mit einer 10-jährigen Realrendite von 2,1 % ein hervorragendes Risiko-Ertrags-Profil bieten. Anfang 2023 lag die Rendite noch bei minus 1 %. Der Kauf von TIPS mit einer negativen Rendite von 1 % und einer positiven Rendite von 2,1 % ist wie Tag und Nacht. Die letztere Option bietet ein viel, viel besseres Risiko-Ertrags-Verhältnis.
3. Gold als auch TIPS könnten im Preis steigen. Gold könnte aufgrund der Käufe der Zentralbanken weiter steigen, und TIPS könnten sich aufgrund von Käufen sicherer Häfen deutlich erholen.
GLD ist der beliebteste Gold-ETF auf dem Markt. Er hat ein Vermögen von 51 Mrd. Dollar. Wir halten 220 Dollar bis Juni 2024 für ein realistisches Kursziel für GLD. Das entspricht einem Preis von 2.320 Dollar pro Unze Gold.
Unser Trade:
„Kauf zum Eröffnen“ GLD – 21. Juni 2024, $190 Call-Option bis zu einem Preis von $11 pro Kontrakt.
- Das Symbol lautet: GLD240621C00190000
- Suchen Sie nach Optionen unter dem Ticker der Aktie: GLD
- Vergewissern Sie sich, dass Sie die richtige Option ausgewählt haben (mit Fälligkeit am 21. Juni 2024)
- Wählen Sie den Ausübungspreis von $190
- Wählen Sie „CALL“-Option
- Wählen Sie aus, wie viele Kontrakte Sie kaufen möchten
- Sobald Sie den richtigen Kontrakt ausgewählt haben, klicken Sie auf „Kaufen zum Eröffnen“
- Wählen Sie „Limit-Order“. Damit legen Sie den Preis für den Handel fest
- Verwenden Sie ein Limit von $11,00
- Klicken Sie auf „Kaufen“, um die Order zu übermitteln.
Wenn GLD bis Juni nächsten Jahres auf 220 $ steigt, werden diese Calls eine Rendite von 200 % erzielen. Ein Anstieg auf 200 $ im nächsten Monat könnte zu einem Kursgewinn von 60 % führen.
Hinweis zum Risiko:
Optionsgeschäfte können volatil sein und bergen ein hohes Risiko. Und obwohl diese Ideen gut recherchiert sind, ist nichts garantiert. Setzen Sie hier kein Geld ein, das Sie unmittelbar benötigen. Und denken Sie daran, dass Sie selbst entscheiden können, wie viel Sie in jeden Trade investieren möchten. Achten Sie darauf, Ihr Risiko zu streuen und nicht Ihr gesamtes Geld in einen Titel zu stecken.
Wenn Sie beabsichtigen, diese Position zu einem höheren Kaufpreis (gegenüber dem genannten Limit) zu eröffnen, passen Sie bitte gegebenenfalls ihr Risikomanagement und ihre Positionsgröße entsprechend dem höheren Kaufkurs an. Auch wenn unsere Idee scheinbar sofort aufgeht, ist ein Gewinn nicht garantiert.
Sollten Sie Fragen haben, hilft unser freundlicher Kundenservice Ihnen gerne weiter:
030 – 917 395 71 oder
kundenservice@anlegerverlag.de
Viel Erfolg bei diesem Trade!
Dan Amoss, CFA
Leitender Analyst, Strategische Investments Pro