Liebe Leser von Strategische Investments Pro,
wir hatten im Jahr 2022 viele erfolgreiche Trades. Aber denken Sie daran, dass Bärenmarktrallys sehr scharf und stark sein können. Nicht alle unsere Trades werden Gewinner sein.
Wir verwenden Verkaufsoptionen, um potenzielle Verluste in einem diversifizierten Portfolio abzufedern, das Barmittel, Anleihen, Edelmetalle, Immobilien und sorgfältig ausgewählte Aktien enthält, die Sie langfristig halten möchten.
Betrachten wir nun einige Verkaufsoptionen unseres Portfolios:
***iShares Deutschland (EWG) 19. Januar 2024, $30 Puts
Am 10. Juli empfahlen wir Puts auf den iShares MSCI Germany ETF (NYSE: EWG).
Anstatt auf „allen Zylindern zu laufen“, glauben wir, dass die deutsche Wirtschaft überhaupt nicht läuft.
Deutschlands Exportmärkte sind ausgetrocknet. Auch die Binnenmärkte, einschließlich der Bauwirtschaft, sind stark rückläufig.
Zu den Top-Positionen des EWG gehören viele Industrie-, Konsumgüter- und Finanzwerte, die bei einem Wirtschaftsabschwung fallen würden.
Die Gewinnmargen der deutschen Unternehmen sind noch lange nicht am Ende. Die Margen lagen 2004 bei 3,5 %, erreichten Anfang 2022 einen Höchststand von fast 8 % und sind nun rückläufig.
Seit Ende Juli ist der EWG in einem Abwärtstrend. Wir glauben, dass sich dieser Trend fortsetzen wird.
Handlungsempfehlung:
Halten Sie die Put-Optionen auf den iShares Deutschland (EWG), 19. Januar 2024, $30 Puts.
***VanEck Semiconductor ETF (SMH) November $140 Puts
In der Meldung vom 5. Juni haben wir Puts auf den VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ: SMH) empfohlen.
Mit dem ganzen Hype um Künstliche Intelligenz (KI) ist SMH in die Höhe geschossen.
Die im SMH enthaltenen Unternehmen haben in den kommenden Jahren ein großes Wachstumspotenzial, wenn die derzeitige Bestandsschwemme abgearbeitet ist.
Die Nachfrage nach Halbleitern ist an die Nachfrage nach langlebigen Gütern gebunden, die weltweit schwach ist.
Halbleiterfabriken haben hohe Fixkosten. Wenn sie einmal in Betrieb sind, wollen sie auch in Betrieb bleiben. Das bedeutet, dass sie schnell die Preise senken, wenn die Nachfrage nachlässt.
SMH ist anfällig für weitere Verkäufe, wenn der laufende Handelskrieg zwischen den USA und China im Halbleiterbereich anhält.
Da der Großteil der Halbleiter-Berichtsaison für das zweite Quartal hinter uns liegt, sind die aktuellen Zahlen immer noch düster. Aber die Erwartungen sind aufgrund der Aussichten einer großen KI-getriebenen Ausgabenwelle gestiegen.
Refinitiv-Daten vom 8. August zeigen beispielsweise, dass die Halbleitergewinne 2023 voraussichtlich um 16 % sinken werden. Für 2024 wird jedoch ein Anstieg der Erträge um 35 % erwartet.
Das Problem für die Bullen ist, dass der Sektor bereits eine rasante Gewinnerholung im nächsten Jahr eingepreist hat. Er wird mit dem 29-fachen der Schätzungen gehandelt.
Enttäuschungen im Zusammenhang mit dem Hype um die Künstlichen Intelligenz oder eine weiter nachlassende Weltwirtschaft könnten zu einem Ausstieg aus diesem Sektor führen.
Handlungsempfehlung:
Halten Sie die Put-Optionen auf den VanEck Semiconductor ETF (SMH); 17. November 2023, $140 Puts.
***Technology Sector SPDR Fund (XLK) September $150 Puts
Am 3. Mai haben wir Puts auf den Technology Select Sector SPDR Fund (NYSE: XLK) empfohlen.
Microsoft und Apple machen etwa die Hälfte des Portfolios von XLK aus. Die andere Hälfte ist eine Kombination aus Halbleiter-, Software- und anderen technologiebezogenen Aktien.
Die Gewinnschätzungen für den Informationstechnologiesektor des S&P 500 sind trotz vieler Anzeichen von Schwäche immer noch hoch. Und die Gewinnspannen haben noch viel Spielraum nach unten.
Der S&P 500-Technologiesektor ist überbewertet – vor allem, wenn das derzeitige Zinsumfeld länger als ein paar Quartale anhält.
Dieser börsengehandelte Fonds ist derzeit sehr beliebt, aber seine Popularität kann schnell verblassen.
Apple (AAPL), einer der größten Treiber dieses ETFs, wurde seit der Veröffentlichung der Ergebnisse in der letzten Woche furchtbar gehandelt. Bei den aktuellen Kursen bietet Apple seinen Inhabern ein hohes Abwärtsrisiko und minimales Aufwärtspotenzial.
Handlungsempfehlung:
Halten Sie die Put-Optionen auf den Technology Sector SPDR Fund (XLK); 15. September 2023, $150 Puts
***Materials Sector SPDR Fund (XLB) September 2023 $77 Puts
Am 11. April haben wir Puts auf den Materials Select Sector SPDR Fund (NYSE: XLB) empfohlen.
Dieser Sektor umfasst Mitglieder des S&P 500-Index, die in den Bereichen Chemie, Metalle und Bergbau, Papier und Forstprodukte, Behälter und Verpackungen sowie Baumaterialien tätig sind.
Die Gewinne der Rohstoffunternehmen im ersten Quartal waren nicht beeindruckend.
Im zweiten Quartal haben sich die Erträge des Rohstoffsektors nicht verbessert.
Vor allem die Chemieunternehmen haben mit überhöhten Lagerbeständen, schwachen Preisen und einer lauen Nachfrage seitens vieler ihrer Kunden zu kämpfen.
Handlungsempfehlung:
Halten Sie die Put-Optionen auf den Materials Sector SPDR Fund (XLB); 15. September 2023, $77 Puts.
Achten Sie immer auf Ihren Posteingang. Wir werden Eilmeldungen versenden, wenn bei offenen Positionen Handlungsbedarf besteht.
Vielen Dank, dass Sie Leser unserer Publikation sind.
Alles Gute,
Dan Amoss
Leitender Analyst, Jim Rickards Strategische Investments Pro